三季报的“阴影”║案例提纲 (海澜之家)

本案例是第一份深度解读海澜之家公司成功的分析报告,全面、系统、深入的对海澜之家模式进行解析与评判,只想告诉你一个秘密——就是海澜之家的模式到底能否复制?

“海澜之家”在16年前三季度的营收增长达到6.56%,的确是比较厉害的,因为面对的是百亿级的体量规模。

三季报披露的内容比较简单,稍稍看一些重点的经营数据。

1、营收数据

前三季度营收(16年1-9月)120.6亿,同比增长6.56%。

第三季度(7-9月)营收33亿,同比略降(同期33.9亿),这可是一个信号!怎么评估?呵呵……

2、前三季度净利24.1亿,同比增5.45%。

还有二个特别的指标要披露一下。

3、公司库存94.3亿,同比略降(年初95.7亿)。可以简单理解就是用94.3亿的存货资产运作120亿的生意,投资回报率高否仅是仁者见仁智者见智吗?呵呵……

4、第三季度销售费用2亿,同比增55%;管理费用2.6亿,同比增7%。第三季度销售费用的增长远超营收,有什么特别吗?

上面的这些主要数据似乎在说,今年前三季度“海澜之家”发展的速度慢下来了,无疑给在今年八、九月份媒体报道的内容当头一击:当时有媒体报道今年“海澜之家”已开店6百多家芸芸……

虽然这是一个资讯爆炸的时代,但是那些毫无出处的完全捏造的“假新闻”居然也有读者喜欢,我们也是醉了!

如果按照他们的报道,上半年“海澜之家”有开出6百多家的店,但是营收增长只有6%左右的话,无疑就是告诉社会“海澜之家”的经营发生了极大的麻烦……

事实的真相到底如何?我们拭目以待吧!

注:本文属于提纲,阅读正文需要付费,具体请点击左下角的“阅读原文”。

 

第一部分:先看看损益表

多大的营收!多强的营收!

一、大数据、大数字

①公司三年营收

② 按品牌

③重点品类与区域

④产销率

⑤大客户结构

 

二、分析

①超乎异常的增长靠的是什么?

② 其实,问题有时会和成绩一样多!

 

成本的区别

一、大数据、小数字

二、分析

①真的平价吗?

② 在“赚钱”与库存之间的取舍

 

费用能看未来吗

一、大数据、小数字

二、分析

①费用能“举重若轻”?

② 工资之“重”与研发之“轻”!

③靠广告能支撑多久?

④到底是谁在管店?

⑤费用之后是什么?

 

第二部分:模式

1、到底是什么模式?

2、模式之惑!

3、多品牌之路该怎么走?

4、模式红利之后的结果!

 

第三部分:皇帝的“新装”!

特别分析

 

特别提示:如需阅读案例正文,请点击本文左下角的“阅读原文”,再按提示操作进行付费完成后即可!

“经营者大学堂”运营

2016年12月30日

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